Se trata de una compañía del sector gasífero que opera en varias provincias y ahora saldrá a cotización pública en el mercado bursátil. Le contamos más...
El lunes 26 tendrá lugar la Oferta Pública Inicial (IPO) en el mercado local de Distribuidora Gas del Centro (DGCE). La empresa buscará colocar 53.485.730 acciones en un rango de precios indicativo entre USD 3,3 y USD 3,95 por acción.
DGCE presta el servicio público de distribución de gas natural por redes en las provincias de Córdoba, Catamarca y La Rioja.
La liquidación será 2 días hábiles después del día de colocación. La operación puede efectuarse en dólares o pesos (se aplicará el tipo de cambio del Banco Nación vendedor del día anterior al día de liquidación).
Desde Maestro & Huerres consideramos que esta inversión puede ser apropiada para clientes con perfil de riesgo agresivo, con un horizonte de inversión de al menos 1 año.
Puntos destacados:
• En el plazo de un año la compañía planea hacer una fusión con Distribuidora Gas Cuyana y emitir un ADR en Estados Unidos.
• El ajuste tarifario acordado con la RTI 2017 permitió aumentar tarifas 30% en abril 2017, 68% en diciembre 2017 y aumentarán 30% más inflación en abril. Esto le permitirá incrementar sustancialmente el EBITDA en 2018 respecto de 2017.
• DGCE se emitiría a un valor que implica un interesante descuento respecto de las comparables locales (DGCU, Metrogas y Camuzzi Gas Pampeana). El múltiplo EV/EBITDA promedio de las comparables locales es de 21.0x en tanto el de DGCE sería de 11,5x.
Los inversores interesados en suscribir nuevas acciones bajo la Oferta Local podrán enviar sus órdenes a maestroyhuerres@
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Hasta la semana próxima!
Equipo de Maestro & Huerres
